השגת מימון נכסי רציף בזמן אמת באמצעות האסימון האוניברסלי לנכסים ותשלומים

בלוג 1חדשות מפתחיםיזם הסבר על בלוקצ’יין אירועים וכנסים לחץעלונים

הירשם לניוזלטר שלנו.

כתובת דוא”ל

אנו מכבדים את פרטיותך

HomeBlogCodefi

השגת מימון נכסי רציף בזמן אמת באמצעות האסימון האוניברסלי לנכסים ותשלומים

מאת Matthieu Bouchaud 28 באוקטובר 2020 הועלה ב 28 באוקטובר 2020

ramon salinero vEE00Hx5d0Q unsplash

החודש צוות Codefi Assets הציג את האסימון האוניברסלי עבור נכסים ותשלומים, תקן סמלי שנועד להניע מגוון רחב יותר של מקרי שימוש מהסטנדרטים הקיימים..

בשבוע שעבר הצוות עבר את התכונות והיתרונות של האסימון האוניברסלי, והגיע למסקנה שהאסימון עומד על מנת לגשר בין עולמות המימון הריכוזי והמבוזר בתכונות מודולריות הניתנות להפעלה והתאמה אישית בקלות למקרי שימוש שונים..

צפו בסמינר המקוון קראו על התכונות והיתרונות של האסימון האוניברסלי

היום נדון בדוגמאות שונות לשימוש מקרה עבור האסימון האוניברסלי.

צילום מסך 2020-10-28 בשעה 12.14.34.png

נתחיל בהגדרת ניירות ערך מגובי נכסים (ABS) בבלוקצ’יין. ABS הם אסימוני אבטחה המייצגים ניירות ערך השקעה אשר מבוטחים על ידי מאגר נכסים, כגון הלוואות, חכירות, חובות כרטיסי אשראי, תמלוגים או חייבים. בואו נקרא להם ‘נכסי העולם האמיתי’.

בצד שמאל יש לכם קמעונאים או תאגידים המעוניינים לייצר מזומנים, ובצד ימין יש לכם משקיעים שרוצים להשתתף במגוון רחב של נכסים מניבים. מכיוון שנכסי העולם האמיתי הבסיסיים לרוב אינם נזילים ואינם יכולים להימכר לבד, לאגד נכסים יחד (תהליך הנקרא איגוח) – מאפשר לבעל הנכסים להפוך נכסים לא נזילים לסחירים למשקיעים.


אז המנפיק ייצור ‘רכב ייעודי’ (SPV) וימכור נכסים בעולם האמיתי לרכב זה. בצד השני, המשקיעים פשוט ירכשו מניות ברכב זה בצורה סמלית. בדרך כלל מניות אלה מקובצות למסגרות שונות בעלות מאפיינים דומים, כגון בגרות, ריבית וכו ‘. לכן אנו משתמשים בתקן סמלי היברידי כדי לדגם את ניירות הערך הללו בבלוקצ’יין. כמעט כל סיטואציה או נכס לייצור מזומנים ניתן לאבטח ל- SPV. בעולם הבלוקצ’יין, כאשר אנו מדברים על הנפקות אסימון אבטחה, המבנה המשמש בתהליך זה הוא לרוב בדיוק כמו זה שמתואר בתרשים להלן..

צילום מסך 2020-10-28 בשעה 12.14.52 PM.png

אוקי, אז בואו ונעמיק ונראה איך זה עובד.

  1. ראשית, המנפיק ירכוש נכסים בעולם האמיתי וייצג אותם בבלוקצ’יין את’ריום, ויוצר קיום דיגיטלי עבור הנכס. בדרך כלל, מכיוון שכל הנכסים בעולם האמיתי הם ייחודיים עם מאפיינים שונים, אנו משתמשים באסימונים שאינם פטרייתיים כדי לייצג אותם.

  2. ואז המנפיק יעבוד עם עורכי דין כדי ליצור SPV, חברה שתחזיק בנכסי העולם האמיתי. זה שלב 2 בתרשים לעיל.

  3. ואז מכיוון שהרעיון כאן הוא להפוך את התהליך לאוטומטי, כל הכללים שמכתיבים כיצד SPV צריך להתנהג מקודדים לחוזה חכם.

  4. בנקודה זו המשקיעים יגלו עניין. כדי לעמוד בחוק ניירות ערך, על המשקיעים למלא שאלון עלייה על מנת שהמנפיק יוכל לאמת את זהותו. המשקיע יוזמן גם להגיש את כתובת האת’ריום שלו, כדי שהמנפיק יוכל לבדוק שהכספים שהוא מחזיק שם עומדים בתקנות נגד הלבנת הון. לאחר שהאימות יצליח, כתובת ה- Ethereum של המשקיע תהיה רשאית לקבל אסימוני אבטחה בעקבות מנגנוני בקרה ספציפיים (או בעקבות רשימת ההיתרים או שיטות האישור).

  5. בשלב זה המשקיע מקבל גישה לפלטפורמת נכסי Codefi והוא יכול לגלוש ולבחור את הזדמנות ההשקעה המתאימה לו ביותר..

  6. לאחר מכן הוא יכול ליצור ולהגיש את הזמנת הרכש שלו, תוך ציון מאפייניו.

  7. לאחר שליחת ההזמנה, החלק של יתרת המשקיע המתאים לסכום ההזמנה שלו יושם “בהמתנה”. המשמעות היא שהמשקיע אינו יכול להוציא חלק זה במקום אחר.

  8. עכשיו זה נעשה קצת יותר מורכב, אבל זה התכונה הרוצחת של כל יישומי הבלוקצ’יין הפיננסיים, אז אנא חשפו איתנו! השלב האחרון בתהליך, הסכום המקביל של ניירות הערך נוצר בחוזה החכם של SPV ומונח גם “בהמתנה”..

הדרך היחידה של המנפיק לקבל את המזומנים שהפקיד המשקיע המופקד (שכולל שחרור המזומנים מה”החזקה “) תהיה שליחת הודעה בבלוקצ’יין המכילה את המפתח שיאפשר למשקיע לשחרר את ניירות הערך מה- לְהַחזִיק.

לאחר השלמת הדבר, יש לנו את מה שאנחנו מכנים ‘תשלום מול תשלום’ (DvP) תשלום ניירות הערך כנגד מסירתם. זה נעשה באופן עמית לעמית, ללא כל השתתפות מצד שלישי.

הקסם של תכונה זו הוא שהיא פועלת גם בין נכסים פרטיים ו / או בין רשתות בלוקצ’יין שונות.

בקר ב- Github Repo עבור האסימון האוניברסלי

צילום מסך 28-10-2020 בשעה 12.15.21 PM.png

כעת, לאחר שהמשקיע רכש וקיבל את נכסיו, יש לו שתי אפשרויות: לחכות ולקבל ריבית כאשר הנכסים בעולם האמיתי מחלקים תזרימי מזומנים או מגיעים לפדיון שלהם, או מעבירים את הנכסים הללו על ידי השאלתם, תהליך שאנו מכנים נכס- הלוואות מבוססות, קטגוריה רחבה למדי שכוללת הלוואת כסף בהסכם המובטח בבטוחות.

בדוגמה שלנו הביטחונות הם ניירות הערך שהונפקו למשקיע.

התהליך פשוט למדי הפעם: המשקיע יכול ללוות כסף על ידי הפקדת ניירות הערך שלו בחוזה חכם. מאגר ההלוואות בתרשים שלהלן מתרגם את כל הכללים שניתן למצוא בכל הסכם הלוואות מבוסס נכסים לקוד בלוקצ’יין. בצד השני של החוזה החכם הזה נמצאים מלווים, המפקידים כסף שיושאל ללווים.

המאפיין העיקרי של הלוואות מבוסס נכסים הוא ביטחון וודאות, מכיוון שמלווים יכולים להחזיר את מרבית או את כל הפסדיהם במקרה של הלווה מחדל. כללים אלה מקודדים בחוזה חכם באופן שלא ניתן לשנותם באופן חד צדדי.

סכום ההלוואה המרבי שמשקיע יכול לקבל כנגד נכסיו מוגדר על ידי יחס ההלוואה לערך, בכתום על המסך למטה. יחס זה יהיה תלוי במאפיינים רבים המקושרים לסוג ולערך הנכסים המוצעים כבטוחות.

צילום מסך 28-10-2020 בשעה 12.15.21 PM.png

כעת, לאחר שהמשקיע רכש וקיבל את נכסיו, יש לו שתי אפשרויות: לחכות ולקבל ריבית כאשר הנכסים בעולם האמיתי מחלקים תזרימי מזומנים או מגיעים לפדיון שלהם, או מעבירים את הנכסים הללו על ידי השאלתם, תהליך שאנו מכנים נכס- הלוואות מבוססות, קטגוריה רחבה למדי שכוללת הלוואת כסף בהסכם המובטח בבטוחות.

בדוגמה שלנו הביטחונות הם ניירות הערך שהונפקו למשקיע.

התהליך פשוט למדי הפעם: המשקיע יכול ללוות כסף על ידי הפקדת ניירות הערך שלו בחוזה חכם. מאגר ההלוואות בתרשים שלהלן מתרגם את כל הכללים שניתן למצוא בכל הסכם הלוואות מבוסס נכסים לקוד בלוקצ’יין. בצד השני של החוזה החכם הזה נמצאים מלווים, המפקידים כסף שיושאל ללווים.

המאפיין העיקרי של הלוואות מבוסס נכסים הוא ביטחון וודאות, מכיוון שמלווים יכולים להחזיר את מרבית או את כל הפסדיהם במקרה של הלווה מחדל. כללים אלה מקודדים בחוזה חכם באופן שלא ניתן לשנותם באופן חד צדדי.

סכום ההלוואה המרבי שמשקיע יכול לקבל כנגד נכסיו מוגדר על ידי יחס ההלוואה לערך, בכתום על המסך למטה. יחס זה יהיה תלוי במאפיינים רבים המקושרים לסוג ולערך הנכסים המוצעים כבטוחות.

צילום מסך 28-10-2020 בשעה 12.15.45.png

בסדר, בואו נלך עמוק יותר להלוואות מבוססות נכסים.

כפי שאנו רואים בתחתית יש לנו מלווים. זה יכול להיות כל מי שילווה כסף ללווים בראשם שישתמשו בנכסיהם כבטוחה להלוואות אלה.

אך החלק שהכי חשוב להתמקד בו הוא יחס ההלוואה לערך.

כמו במימון המסורתי, מחלקת ניהול סיכונים מוטלת על עצמה להעריך את הסיכון של הנכסים שניתן להפקידם כבטוחה במאגר..

מהם הסיכונים שצוותים אלה חייבים לפקח עליהם היום?

  • סיכון נגד צד: כיצד ולפי מי נשלט הנכס, בסופו של דבר, אפילו בצורה של בלוקצ’יין, נכסים אלה נקשרים לנכסים בעולם האמיתי המקושרים לאירועים בעולם האמיתי..

  • סיכוני שוק: התנודתיות של הביטחונות שיש לעקוב בקפידה בכדי להגדיר את יחס ההלוואה לערך הנכון

  • וכמה סיכונים חדשים שהטכנולוגיה מביאה: סיכון חוזה חכם. ניתן למתן סיכונים אלה על ידי ביקורת על חוזים לפני פריסתם.

ככל שיותר ויותר נתונים זמינים ומאובטחים על הבלוקצ’יין ביחס לנכסים אלה, המורכבות של הערכת הסיכונים של נכס הבסיס, ובהרחבה, יחס ההלוואה לערך, תפחת. זה מביא אותנו ל נקודה אחרונה.

צילום מסך 2020-10-28 בשעה 12.16.04 PM.png

איך יראה עתיד מימון הנכסים?

אם נקשר בין שני מקרי השימוש הללו יחד אנו רואים תמונה מעניינת עם בעלי נכסים תאגידיים או קמעונאיים המחפשים מימון מצד אחד, ומשקיעים המחפשים הזדמנויות להלוואות מצד שני..

מה אם נוכל להסיר את החלק האמצעי ולאפשר ללווים בזכות למכור נכסים בעולם האמיתי ישירות לחוזים חכמים של SPV. מה אם חוזים אלה יכולים להנפיק חלקים שונים של ניירות ערך עם פרופילי סיכון סטנדרטיים המשולבים בצורה חלקה במאגרי הלוואות מבוזרים?

ומה אם התהליך הזה יכול לקרות באופן מיידי?

צילום מסך 2020-10-28 בשעה 12.16.19 PM.png

נוכל בסופו של דבר למה שאנחנו מכנים מימון נכסים רציף בזמן אמת, פרוטוקול מבוזר שבו משקיעים יכולים למכור נכסים לחוזה חכם של SPV ולקבל מימון באופן מיידי.

ב- Codefi אנו משוכנעים כי ישנם יתרונות גדולים בהתקדמות בכיוון זה ונרגשים לעזור גם למוסדות פיננסיים גדולים וגם לסטארטאפים פיננסיים מבוזרים להשיג את החזון הזה באמצעות ממשקי ה- API שלנו של Codefi Assets, אסימונים מבוססי פלטפורמה ובלוקצ’יין..

צרו קשר עם מומחי הטוקניזציה בקודפי חקור את נכסי Codefi

ניהול נכסים תעשייה תובנה אסימון אסימון אוניברסלי ניוזלטר הירשם לניוזלטר שלנו לקבלת החדשות האחרונות של Ethereum, פתרונות ארגוניים, משאבי מפתח ועוד.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map