Az eszközök és fizetések univerzális tokenjének megértése

blog 1NewsDevelopersEnterpriseBlockchain ExplainedEvents and ConferencesPressHírlevelek

Iratkozzon fel hírlevelünkre.

Email cím

Tiszteletben tartjuk a magánéletét

HomeBlogCodefi

Az eszközök és fizetések univerzális tokenjének megértése

Írta Matthieu Bouchaud 2020. október 19. Feladva 2020. október 19-én

ramon salinero vEE00Hx5d0Q unsplash

Képernyőkép - 2020-10-15, 17.38.08. Png

Amikor a Codefi csapata megkezdte az Eszközök és Kifizetések Univerzális Tokenjének fejlesztését, tudtuk, hogy a pénzügy jövője a hagyományos pénzügyek és a decentralizált finanszírozás metszéspontjában áll. 

Célunk az volt, hogy megtaláljuk a hidat a két világ között.

De mától ennek a két világnak nagyon különböző tulajdonságai vannak:

  • A decentralizált finanszírozás (DeFi) továbbra is nagyrészt a kriptográfiai befektetők számára van fenntartva, és nehézségei vannak a hagyományosabb befektetési szereplők vonzásában.

  • A hagyományos pénzügyek továbbra is erős ellenőrzési képességeket igényelnek a kibocsátott eszközök felett, míg a DeFi elősegíti a hozzáférés és a folyamat automatizálásának egyszerűségét.

  • Végül a központosított pénzügyek (CeFi) a törvény iránti bizalomra és a pénzügyi intézményekre, míg a DeFi a kódba vetett bizalomra támaszkodnak.


Most a kérdések a következők:

  • Hogyan egyeztethetjük össze ezt a két világot?

  • Hogyan növelhetjük az eszközök sokféleségét és mennyiségét a DeFi világában?

  • Hogyan szabadíthatjuk fel a hagyományos eszközöket a DeFi-gazdaságban, hogy kihasználhassuk az általa nyújtott előnyöket?

Képernyőfelvétel 2020-10-15, 17.37.24 PM.png

A jövő így néz ki …

Egy olyan világ, ahol a DeFi automatizálási mechanizmusait kiterjesztik a hagyományos eszközökre, miközben megfelelnek a meglévő szabályozási korlátoknak.

Természetesen ez nem egyik napról a másikra fog bekövetkezni. A Codefi küldetésének teljesítése érdekében, hogy ez az átmenet fájdalommentessé váljon, simán szeretnénk bevezetni a hagyományos befektetőket a DeFi világába, miközben gondosan mérlegeljük a meglévő rendszerek követelményeit..

A meglévő rendszer korlátainak elfogadása (ideértve a kibocsátók vagy a szabályozók erős ellenőrzési képességeit, jogi megállapodásokat, befektetői ellenőrzéseket stb.) Az egyetlen módja a „korai többség” meggyőzésének új gondolkodásmód elfogadására.

A korai többség meggyőzése érdekében stratégiánk a blokklánc összetettségének elvonatkoztatása (beleértve az Ethereum címeket, a tranzakciók aszinkronizmusát, a gázfizetéseket, a magánkulcsok felügyeletét stb.). Ha sikerrel járunk, ezeknek a változásoknak láthatatlannak kell lenniük a végfelhasználók számára.

A meglévő rendszerre való építkezés az egyetlen módja az örökbefogadás növelésének.

Képernyőkép - 2020-10-15, 17.37.38 PM.png Nézze meg a webes szemináriumot További információért vegye fel a kapcsolatot a Codefi tokenizációs szakértőivel

Mi várható egy token szabványtól, hogy ez a konvergencia valósággá váljon?

Melyek a legfőbb leküzdendő kihívások?

Úgy gondoljuk, hogy négy fő követelmény van:

  • Először: Alkalmazott vezérlési mechanizmusok. Jogi követelmény, hogy a hagyományos pénzügyi eszközöket kibocsátók erős ellenőrzési képességekkel rendelkezzenek a kibocsátott eszközök felett.

  • Másodszor: Az eszközkibocsátók felelősek a megbízható befektetői nyilvántartás fenntartásáért.

  • Harmadszor: A másodlagos piacon történő kézbesítés-fizetés műveleteknek olyan mechanizmusok eredményének kell lenniük, amelyek nem bukhatnak meg.

  • Végül, ezeket a követelményeket figyelembe kell venni, miközben megőrzik az Ethereum ökoszisztémával, pontosabban a DeFi eszközökkel való kompatibilitást..

Most elmélyülünk e négy követelményben, hogy feltárjuk az Eszközök és Kifizetések Univerzális Token által kínált alapvető funkciókat.

Képernyőfelvétel 2020-10-15, 17.37.49 PM.png

Kezdjük azzal interoperabilitás.

Az egyik dolog, amit az Ethereum a legjobban teljesített, a jelképes szabványai.

Az Ethereum egész közössége konszenzusra jutott ezekben a szabványokban.

Az eszközök és platformok gazdag ökoszisztémája alakult ki.

A legismertebb token szabvány az úgynevezett ERC20: Ez egy interfész a helyettesíthető tokenek számára.

A „transfer” és a „balanceOf” funkciók már előfeltételei annak, hogy kompatibilisek legyenek a pénztárcákkal és a legfontosabb letétkezelési megoldásokkal, például a MetaMask vagy a Ledger hardvertárcákkal.

„Engedélyezés” és „transferFrom” funkciói fontosak az egyéb intelligens szerződésekkel való interoperabilitás szempontjából. Például az AirSwap p2p kereskedési platformja ezeket a funkciókat használja a szállítás-fizetés műveletek végrehajtására.

Végül az interoperabilitás egyik fontos szempontja a zsetonok letétbe helyezésének lehetősége. A token letéte azt jelenti, hogy okos szerződést fogadunk el a token tulajdonosának (emberi személy helyett).

A token letéti mechanizmusokat számos DeFi intelligens szerződés használja:

  • Az olyan hitelszerződésekhez, mint a Compound, letétbe helyezésre van szükség a fedezett tokenek tárolásához.

  • A decentralizált tőzsdéknek, mint az Uniswap, vagy a származékos platformoknak, mint a Synthetix, letétre van szükségük a likviditási poolok létrehozásához.

Végül az Ethereum ökoszisztéma kompatibilitása érdekében kötelező az ERC20 interfész és a tokenek letétbe helyezésének lehetősége.

Képernyőkép - 2020-10-15, 17.38.00 PM.png

Az eszközök és a fizetések második fő témája: ellenőrzési mechanizmusok.

A pénzügyi eszközök felépítésekor a legfontosabb annak ellenőrzése, hogy ki férhet hozzá egy adott eszközhöz. Minden eszközelosztást vagy eszközátadást az eszköz kibocsátójának ellenőriznie kell.

Két fő megoldást valósítottunk meg ennek biztosítására:

  • A bal oldali a láncon kívül generált tanúsítványokon alapul. A tanúsítvány a tranzakciós paraméterek aláírt kivonata. Minden új átutaláshoz új tanúsítványt kell létrehozni. Ez nagyon erős ellenőrzési képességeket kínál. De sajnos nem kompatibilis az ERC20 interfésszel, így összetettebbé teszi a dolgokat, amikor az Ethereum ökoszisztémával való interoperabilitásról van szó..

  • A jobb oldali második megoldás az ellenőrzött befektetők listáján alapul, amelyet a lánc tárol. A token intelligens szerződés minden alkalommal kikéri ezt a listát, amikor át kell hajtania. A jövőben olyan világot képzelünk el, ahol ilyen globális engedélylistákat a pénzügyi intézmények konzorciumai vagy akár maguk a szabályozók fognak kurátorozni, de manapság ezek nem léteznek. Ez a módszer nem rendelkezik rugalmassággal, mivel minden alkalommal Ethereum tranzakcióra van szükség, amikor a listát módosítani kell. De az a jó, hogy lehetővé teszi az ERC20 átviteli funkció használatát, ezáltal interoperábilisvá válik az Ethereum ökoszisztémával.

Képernyőfelvétel 2020-10-15, 17.38 PM.png

A hagyományos pénzügyekben a nyilvántartások helyes karbantartása nagyon nagy intézmények felelőssége, például a Központi Biztonsági Raktárak, az ügynökök vagy akár maguk a kibocsátók is. Ezeknek az intézményeknek meg kell őrizniük a nyilvántartás teljes ellenőrzését. Ha a token „vezérelhetővé” van konfigurálva, akkor a kibocsátó számára lehetővé válik a tokenek átadásának, a tokenek létrehozásának vagy megsemmisítésének kényszerítése.

Nem ez a helyzet a DeFi-ben, ahol a token tulajdonosán kívül senki nem dönthet egy token átadásáról.

Ezt egyesek valóban erőteljes funkciónak tekintik, amely a bizalmat a protokoll lényegéig mozgatja, nem pedig állami vagy magánhatóságra bízza azt.

Mindkét beállítás vezérelhető vagy nem, a felhasználási esettől függően adaptálható, és a „renounceControl” funkció lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy az egyik beállításról a másikra váltsanak.

Képernyőkép - 2020-10-15, 17.38.21 PM.png

Térjünk át a következő témára: A befektetői nyilvántartás megbízhatósága.

A hagyományos értékpapírok nyilvános blokklánc-hálózaton történő mozgatásakor tiszteletben kell tartani egy alapelvet: a létrehozott tulajdonosi nyilvántartásnak mindig tükröznie kell az eszközök tényleges tulajdonosát.

A probléma akkor jelentkezik, amikor ez a követelmény nem kompatibilis a letéti mechanizmussal.

Valóban, a dia jobb oldalán, amikor Joe letéti 4 tokenjét letéti szerződésben, a token tulajdonosa a letéti letét, mivel a blokkláncon látható az intelligens szerződés, és nem Joe.

Ez a kérdés bonyolulttá, sőt néha lehetetlenné teszi annak tudatát, hogy Joe továbbra is az eszközök tényleges tulajdonosa. Elveszítjük a blokklánc, mint a rendszerleíró adatbázis-karbantartás egyik alapvető tulajdonságát.

Kezdetben az oka annak, hogy jelzőket kell küldeni egy letéti letétbe, az az, hogy lezárjuk őket és megbizonyosodunk arról, hogy nem költhetők el.

A bal oldalon látható token holdak alternatívát jelentenek a letétek számára, lehetővé téve a tokenek zárolását, miközben a befektető pénztárcájában tartják őket. A zsetonok előnye, hogy megőrzik a befektetői nyilvántartást, és biztosítják, hogy mindig tudjuk, ki az eszköz tényleges tulajdonosa.

A token-visszatartások szintén nagyon hasznosak, amikor osztalékot osztanak ki a befektetőknek, a tulajdonukban lévő zseton mennyiségének arányában, mert biztosak vagyunk benne, hogy a befektetői nyilvántartás megbízható.

Képernyőkép - 2020-10-15, 17.38.31 PM.png

Végül az utolsó hangsúlyt kapjuk a másodlagos piac, valamint a szállítás-fizetés (DvP) műveletek végrehajtásának biztonsága.

A DvP egy olyan művelet, amely a készpénzt reprezentáló tokenek cseréjét jelenti az eszközöket képviselő tokenekkel.

A DvP a jelenlegi pénzügyi rendszer alapvető jellemzője, és minden pénzügyi tranzakció középpontjában áll. A blockchainon található DvP nagyon érdekes, mivel ez az új technológia lehetővé teszi ezen műveletek végrehajtását közvetítők nélkül és a végrehajtás biztonságával.

A mai DeFi-ben a legtöbb DvP folyamat vagy engedélyekre, vagy letétekre támaszkodik a tokencserék kezeléséhez. De mind a juttatások, sem a letét nem optimális:

  • Az engedélyezési mechanizmusok (középen) nem biztosítanak végrehajtási biztonságot a DvP számára (mivel a ráhagyás nem akadályozza meg a felhasználót abban, hogy valamilyen másra költse a tokenjeit, miután létrehozott egy kereskedelmi megbízást).

  • Letéti mechanizmusok (jobbra) biztosítják a végrehajtás biztonságát, de az előző diában leírtak szerint a letétek nem őrzik a nyilvántartás pontosságát (mivel a letéti szerződés a tokenek tulajdonosává válik, a befektető helyett).

Mivel a juttatások és a letétek nem optimálisak, úgy döntöttünk, hogy a visszatartásokat alkalmazzuk.

A juttatáshoz hasonló visszatartás a token tulajdonosa által létrehozott felhatalmazás, amely lehetővé teszi, hogy valaki más nevében továbbítsa a zsetonjait. De a visszatartás túllépi a juttatást, mivel megtiltja a tulajdonosnak, hogy a zsetonokat valami másra költse, amint létrejön a hold. A tokenek a saját számláján vannak zárva.

A token-visszatartásokon alapuló kézbesítés-fizetés (balra) ötvözi a következőket:

  • A letéti letét előnye, hogy a tokenek nem költhetők másra a kereskedés végrehajtása előtt

  • A juttatás előnye, amely megőrzi a megbízható token nyilvántartást

Sőt, a token visszatartások kompatibilisek a HTLC mechanizmusok, egy olyan mechanizmus, amely lehetővé teszi azoknak az eseteknek a kezelését, amikor az atom DvP nem hajtható végre:

  • Akkor is, ha a készpénz token és az eszköz tokenek 2 különböző blokklánc hálózaton vannak

  • Vagy amikor a készpénz token és eszköz tokenek privát intelligens szerződések (adatvédelmi csoportok vagy zkAssets)

Képernyőkép - 2020-10-15, 17.38.42 PM.png

Most, hogy mindezeket a követelményeket szem előtt tartjuk, íme egy áttekintés az eszközök és fizetések univerzális tokenjéről.

Hibrid tokenként mindkettőből profitál:

  • A helyettesíthetőség előnyei

  • A nem helyettesíthetőség előnyei

Egyesíti a jelen előadásban felsorolt ​​összes követelményt:

  • Vezérlési mechanizmusokhoz kínál egy modult a tanúsítványok ellenőrzéséhez, egy modult az engedélyezési listák ellenőrzéséhez, és lehetőséget kínál az átutalások kényszerítésére

  • A befektetői nyilvántartás megbízhatósága érdekében modulot biztosít token-visszatartások létrehozására

  • A kézbesítés-fizetés végrehajtásának bizonyossága érdekében token-visszatartásokat tartalmaz az atom DvP számára, és a HTLC mechanizmusokat a nem atomi DVP-k számára.

  • Az interoperabilitás érdekében egy ERC20 interfészt kínál

Ezen funkciók mindegyike be- és kikapcsolható a token életciklusa alatt.

Úgy gondoljuk, hogy ez a moduláris megközelítés elegendő rugalmasságot kínál mind a hagyományos érdekelt felek, mind a kriptográfiai közönség számára, hogy a DeFi <> A CeFi konvergencia valóság.

Látogasson el a Github Repóba az univerzális tokenért

Képernyőkép - 2020-10-15, 17.38.51 PM.png

A token hibrid szerkezete lehetővé teszi még a különböző modulok beállítását a különböző token osztályok számára:

  • néhány osztály beállítható a hagyományos pénzügyek számára azáltal, hogy ellenőrizhetők, beleértve a tanúsítvány modult is

  • más osztályok beállíthatók a decentralizált finanszírozáshoz, és támaszkodhatnak egy allowlist modulra

A tokenek átválthatnak egyik token osztályból a másikba, on-ramp / off-ramp mechanizmussal. A tokenek egyik osztályból a másikba való áthelyezése lehetővé teszi a kibocsátók számára, hogy könnyedén megváltoztathassák ellenőrzésük módját.

Ez azt jelenti, hogy a kibocsátók a jelenlegi szabályozási kontextushoz igazodva most bocsáthatnak ki pénzügyi eszközöket, és dönthetnek úgy, hogy fokozatosan alkalmazzák a decentralizált finanszírozás beállításait, amikor a szabályozás világosabbá válik..

Nézze meg a webes szemináriumot

Képernyőkép - 2020-10-15, 17.39.01. Png

Összegzésképpen elmondható, hogy az egyetemes token moduláris, evolúciós és több felhasználási esetre is adaptálható, ezáltal releváns mércévé téve a két világ egyesítését..

A funkciók bármikor be- és kikapcsolása lehetővé teszi a kibocsátók számára, hogy a CeFi-ről a DeFi-re váltsanak ugyanazzal a tokennel.

  • A törvény fejlődése lehetővé teszi, hogy a hagyományos pénzügyek lassan áttérjenek a „decentralizáltabb” rendszerekre

  • Másrészt a DeFi eszközök interfészei úgy fejlődnek, hogy kompatibilisek legyenek a nagyobb számú szabvánnyal (token holdak, tanúsítványok stb. Támogatásával).

További információért vegye fel a kapcsolatot a Codefi tokenizációs szakértőivel Fedezze fel a Codefi eszközöket

VagyonkezelésTokenizationUniversal TokenNewsletterHírlevélre feliratkozás a legfrissebb Ethereum hírekről, vállalati megoldásokról, fejlesztői erőforrásokról és egyebekről.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map