Tác động của khai thác thanh khoản đối với tăng trưởng người dùng DeFi

blog 1Tin tứcDevelopersEnterpriseBlockchain ExplainedEvents and ConferencePressBản tin

Theo dõi bản tin của chúng tôi.

Địa chỉ email

Chúng tôi tôn trọng quyền riêng tư của bạn

HomeBlogCodefi

Tác động của khai thác thanh khoản đối với tăng trưởng người dùng DeFi

Một phân tích về sự điên cuồng của việc khai thác thanh khoản từ cuối tháng 7 đã ảnh hưởng đến sự tăng trưởng của người dùng DeFi trên Ethereum như thế nào.

bởi Everett Muzzy, ngày 24 tháng 8 năm 2020Đăng vào ngày 24 tháng 8 năm 2020

Thanh khoản DeFi 2

Dữ liệu và phân tích của Danning Sui

Tổng quan về cơ sở người dùng DeFi

Đến ngày 10 tháng 8, khoảng $ 5 tỷ USD đã tràn vào DeFi, với mối tương quan cao với sự ra đời gần đây của cơ chế khai thác / canh tác năng suất thanh khoản. Trong biểu đồ sau, chúng ta thấy rằng cơ sở người dùng DeFi tích lũy đã tăng lên 289.072 địa chỉ duy nhất (không bao gồm việc đếm kép những người dùng bị chồng chéo, điều này làm cho tổng số biểu đồ được đọc là ~ 350 nghìn) trong số chỉ 14 giao thức được liệt kê.

Hình 1: Tăng trưởng người dùng trên 14 Giao thức DeFi chính (đến ngày 10 tháng 8 năm 2020)

Hình 1: Tăng trưởng người dùng trên 14 Giao thức DeFi chính (đến ngày 10 tháng 8 năm 2020)


Trong số 14 giao thức được giám sát, Uniswap dẫn đầu bảng với hơn 100 nghìn địa chỉ Ethereum duy nhất tương tác với chúng tích lũy cho đến nay. Người thứ hai là Augur, mặc dù gần đây không tăng trưởng nhiều.

Giao thức có mức tăng trưởng cao nhất trong tháng qua là Balancer. Biểu đồ người dùng hoạt động hàng ngày dưới đây cho ta một bức tranh rõ ràng về nó.

Có bao nhiêu người dùng hoạt động hàng ngày được xem trên các nền tảng?

Hình 2: DAU của 14 giao thức DeFi. Tháng 4 - Tháng 8, 2020

Hình 2: DAU của 14 giao thức DeFi. Tháng 4 – Tháng 8, 2020

Sử dụng các chỉ số DAU, chúng tôi thấy xu hướng rõ ràng trên Hợp chất, Đường cong và Bộ cân bằng chứng tỏ sự điên cuồng của việc khai thác thanh khoản trong cộng đồng gần đây. Vào ngày 20 tháng 6, số lượng địa chỉ người dùng DeFi đang hoạt động đã tăng gấp đôi từ ~ 4 nghìn lên ~ 8 nghìn, với sự gia tăng lớn là do Curve (1.098 địa chỉ vào ngày 20) và Compound (2.877 địa chỉ vào ngày 20). Vào giữa tháng 7, Balancer là giao thức thống trị (3.041 địa chỉ vào ngày 21) liên quan đến DAU và chiếm gần 40% tổng số người dùng đang hoạt động. Sự thống trị này đã tiếp tục đến đầu tháng 8 khi chúng tôi thu thập tập dữ liệu này (ngày 10 tháng 8).

Lưu ý rằng dữ liệu này chỉ theo dõi các hợp đồng Uniswap V1 và đó có thể là lý do chính khiến chúng tôi thấy phần Uniswap màu hồng bị sụt giảm.

Trong phần sau, chúng tôi muốn thảo luận về tác động của khai thác thanh khoản đối với sự tăng trưởng người dùng DeFi. DeFi, canh tác năng suất, memecoins, phí gas và giá token đã thống trị các cuộc thảo luận trực tuyến trên các nền tảng cộng đồng và truyền thông xã hội. Nhưng chúng tôi muốn trả lời câu hỏi: sự điên cuồng gần đây trong DeFi có được cho là do nhiều người sử dụng Ethereum hơn không? Nhìn vào dữ liệu, DeFi cho đến nay đã được chứng minh là ‘ứng dụng sát thủ’ mang nhiều người dùng hơn vào hệ sinh thái tài chính Web3?

Chúng ta sẽ xem xét Compound, Curve.fi và Balancer để trả lời hai câu hỏi:

  1. Xem xét người dùng hoạt động hàng ngày (DAU), có bao nhiêu người dùng mới đã được đưa vào từng giao thức cụ thể trong quá trình canh tác năng suất điên cuồng?

  2. Trong số những người dùng mới được giới thiệu đó, có bao nhiêu người mới sử dụng DeFi hoàn toàn? Nếu họ không phải là người mới, mà là những người dùng DeFi hiện tại, thì họ đến từ nền tảng nào khác?

Bằng cách trả lời từng bước những câu hỏi này, chúng tôi có thể phân bổ nhóm thuần tập người dùng và hiểu rõ hơn về cách những điều điên rồ của DeFi như canh tác năng suất thực sự tác động đến sự tăng trưởng của người dùng của công nghệ blockchain và rút ra bài học từ thị trường tăng trưởng này và áp dụng nó cho tương lai..

Phương pháp luận

Phương pháp tiếp cận: Số lượng người dùng mới do các chiến dịch khai thác thanh khoản mang lại

Vì chúng tôi đang cố gắng xác định những người mới đến do các sự kiện nâng cao năng suất mang lại, nên “số lượng người dùng mới hàng ngày” là một số liệu hợp lý hơn để xem xét, thay vì “số lượng người dùng hoạt động hàng ngày”.

Trong cuộc thảo luận sau đây, chúng tôi giả định rằng tất cả người dùng mới đến với nền tảng trong khoảng thời gian đã phân tích của chúng tôi là do khai thác thanh khoản mang lại, mặc dù trên thực tế, một số người có thể đã bắt đầu sử dụng DeFi với những nhu cầu hoặc mục đích khác nhau. Chúng tôi thừa nhận rằng cần phải thực hiện nhiều công việc phức tạp hơn để xác định ý định cụ thể đằng sau hành vi của người dùng. Nói cách khác, chúng tôi cần kết hợp dữ liệu hành vi khác để xác định chính xác xem một địa chỉ (được xem là người dùng DeFi trong bài viết này) tương tác với giao thức cho nhu cầu cho vay thuần túy hay chỉ cho phần thưởng khai thác thanh khoản. Tuy nhiên, với mục đích của bài viết này, chúng tôi có thể xác định khoảng thời gian mà người dùng mới của Compound tăng vọt ngay khi phát hành $ COMP và giả định chính xác rằng hoạt động của người dùng mới tăng đột biến là do sự chú ý đến mã thông báo. Chúng tôi cũng áp dụng logic đó cho các giao thức khác.

Khoảng thời gian khi các chiến dịch mang lại hiệu quả người dùng mới được đánh dấu trong các phần tô bóng trong biểu đồ sau. Chúng tôi gắn nhãn ngày đầu tiên khi có sự tăng trưởng đột ngột với lượng người dùng mới cao hơn đáng kể, so với mức trung bình trước đó.

Hợp chất

Trong hình 2, chúng ta thấy rằng người dùng hoạt động hàng ngày trên Hợp chất tăng đáng kể bắt đầu từ giữa tháng 6 và giảm nhẹ sau giữa tháng 7. Trong khoảng thời gian đó, DAU ~ 3 lần so với thời điểm trước khi canh tác năng suất.

Khi xem xét số lượng người dùng mới hàng ngày trong hình 3, chúng ta thấy rằng vào ngày 15 tháng 6, người dùng mới đã bắt đầu tham gia Hợp chất với giá $ COMP. Đỉnh cao nhất xuất hiện vào ngày 21 tháng 6, khi có 1.319 người dùng mới trong một ngày trên Compound.

Hình 3: Người dùng mới hàng ngày của Compound vào năm 2020

Hình 3: Người dùng mới hàng ngày của Compound vào năm 2020

Tính từ ngày 15 tháng 6 đến ngày gần nhất (ngày 10 tháng 8), tổng số địa chỉ mới là 20.350, trong khi tổng số người dùng hoạt động duy nhất là 25.589. Điều đó có nghĩa là 79,5% người dùng đang hoạt động gần đây trên Compound đã có được thành công từ chiến dịch canh tác năng suất.

Chúng tôi muốn theo dõi sâu hơn để trả lời câu hỏi: tác động của việc khai thác thanh khoản của Compound lên toàn bộ hệ sinh thái DeFi lớn như thế nào? Họ có thực sự mang lại hơn 20 nghìn người dùng DeFi mới hay đó chỉ là những người dùng DeFi hiện tại từ các nền tảng khác đã tình cờ sử dụng Hợp chất lần đầu tiên sau khi họ nghe nói về canh tác năng suất?

Từ danh sách được giám sát gồm 14 giao thức, chúng tôi nhận thấy rằng trong số 20.350 người dùng mới mà Compound có, 2.462 người đã được nhìn thấy trên 13 nền tảng khác trong suốt lịch sử của Ethereum. Điều đó có nghĩa là 88% người dùng mới có được của họ cũng mới sử dụng DeFi (điều này giả sử một địa chỉ mới là người dùng mới; tất nhiên, một số người dùng DeFi phổ biến có thể sử dụng các địa chỉ khác nhau cho các hoạt động trên chuỗi khác nhau).

Theo dõi nguồn của những người dùng hiện tại đó từ các nền tảng khác, chúng tôi thấy sự chồng chéo và phân đoạn luồng người dùng trong hình 4 bên dưới.

Hình 4: phân tích về người dùng mới của hợp chất đến từ các DeFi khác

Hình 4: phân tích về người dùng mới của hợp chất đến từ các DeFi khác

Đường cong

Với cách tiếp cận tương tự, chúng tôi đã xem xét dữ liệu của Curve.fi. Xu hướng cường điệu bắt đầu vào ngày 15 tháng 6, phù hợp với thông tin chúng tôi thấy từ biểu đồ DAU. Tuy nhiên, khác với Compound, Curve cho thấy 2 mức tăng đột biến về lượng người dùng mới hàng ngày – một vào giữa tháng 6 và sau đó là vào giữa tháng 7. Vào ngày 20 tháng 6, Curve có 523 người dùng mới và sau đó vào ngày 21 tháng 7, nó có 628 người dùng mới.

Hình 5: Người dùng mới hàng ngày của Curve

Hình 5: Người dùng mới hàng ngày của Curve

Kể từ ngày 15 tháng 6, đã có 13.207 địa chỉ hoạt động duy nhất được nhìn thấy trên Curve và 11.306 người dùng mới cho đến nay (ngày 10 tháng 8) đã có được. Điều đó có nghĩa là việc khai thác hiệu quả đã giúp họ thu hút 85,6% người dùng hiện tại của họ.

8.091 trong số 11.306 người dùng mới đó đã được nhìn thấy trước ngày 15 tháng 6 trên DeFi khác, có nghĩa là 71,56% người dùng có được của họ là người dùng DeFi hiện tại, trong khi 28,44% là người mới đối với cộng đồng DeFi.

Khi nhìn vào biểu đồ hình tròn về phân tích nguồn người dùng mới, chúng tôi nhận thấy sự thay đổi lớn về sự trùng lặp với AAVE, xuất hiện như là nguồn lớn thứ 2 cho người dùng Compound mới, nhưng có sự trùng lặp nhỏ hơn nhiều với Curve (và Balancer, được thảo luận trong phần phần tiếp theo). Điều này có thể xảy ra vì AAVE và Compound đều phục vụ mục đích cho vay trong khi Curve và Balancer là DEXes.

Hình 6: phân tích về người dùng mới của Curve đến từ các DeFi khác

Hình 6: phân tích về người dùng mới của Curve đến từ các DeFi khác

Cân bằng

Balancer đã chia sẻ một mô hình tương tự với Curve; cả hai đều có 2 lần tăng đột biến về người dùng mới hàng ngày. Vào ngày 23 tháng 6, Balancer có 817 người dùng mới; vào ngày 18 tháng 7, nó đã có 810 người dùng mới. Với Curve, xu hướng tăng trưởng người dùng mới cả hai lần đều đột ngột đạt đến điểm cao nhất và sau đó giảm dần. Trên Balancer, các sóng đến như một thảo nguyên, đỉnh cao và sau đó là một loạt các đỉnh thấp hơn ổn định, giúp nó trở nên thống trị trong DAU trong hình 1.

Hình 7: Người dùng mới hàng ngày của Balancer

Hình 7: Người dùng mới hàng ngày của Balancer

Kể từ ngày 29 tháng 5 khi Balancer đã bắt đầu khai thác thanh khoản của nó, đã có 19.300 địa chỉ hoạt động duy nhất được nhìn thấy và 18.515 người dùng mới có được cho đến ngày 10 tháng 8. Điều đó có nghĩa là việc khai thác hiệu quả đã giúp họ thu hút 95,93% người dùng hiện tại của họ.

6.892 trong số 18.515 người dùng mới đó đã được nhìn thấy trước ngày 29 tháng 5 ở những nơi khác trong mạng DeFi, có nghĩa là 37,22% người dùng có được của họ là người dùng DeFi hiện tại, trong khi 62,78% là người mới hoàn toàn đối với cộng đồng DeFi.

Khi chúng tôi so sánh cả 3 biểu đồ hình tròn, một phát hiện thú vị là Uniswap tạo nên một phần chồng chéo ổn định trên các nền tảng khác nhau. Khả năng tương tác và áp dụng của nó chắc chắn là lý do tại sao Uniswap là một ngôi sao đang lên kết nối tất cả các bánh xe DeFi.

Hình 8: phân tích về người dùng mới của Balancer đến từ các DeFi khác

Hình 8: phân tích về người dùng mới của Balancer đến từ các DeFi khác

Phần kết luận

Tất cả cùng nhau, chúng tôi kết luận những phát hiện sau:

  • Theo dòng thời gian, Balancer đã đưa ra cơ chế khai thác thanh khoản với tư cách là người tiên phong đầu tiên, sớm nhất là vào ngày 29 tháng 5; trong khi chỉ cho đến ngày 15 tháng 6 khi Compound khởi chạy chiến dịch của họ, việc khai thác thanh khoản mới được đa số quan tâm, do sự chấp nhận rộng rãi của Compound và nền tảng người dùng.

  • Do canh tác năng suất, 88% trong số Compound’s, 28% Curve’s và 63% người dùng mới của Balancer cũng hoàn toàn mới đối với DeFi. Tương tự, Compound và Balancer có tác động lớn hơn trong việc mở rộng cơ sở người dùng của cộng đồng.

  • Sau một thời gian ngắn quảng cáo vài ngày, trong số 3 giao thức đó, Balancer đã cho thấy mức tăng trưởng người dùng bền vững nhất với xu hướng ổn định trong tương lai.

Đây là tập dữ liệu quan trọng cần có sẵn khi chúng tôi tiếp tục xây dựng hệ sinh thái DeFi. Nó gợi ý rằng các cơ chế tài chính mới như canh tác năng suất không cần phép không chỉ phục vụ một cộng đồng thích hợp gồm những cá nhân siêu hiểu biết (mặc dù chắc chắn khả năng tối đa hóa những cơ hội này được giúp đỡ bởi kiến ​​thức DeFi sẵn có). Cộng đồng DeFi đang phát triển. Không chỉ là hoạt động trong mạng hiện có mà còn từ bên ngoài thế giới DeFi. Đây là một thông điệp tích cực cho sự phát triển trong tương lai của DeFi. Khi các cơ chế mới được phát hành, chúng ta nên mong đợi cộng đồng DeFi tiếp tục phát triển và để miếng bánh ngày càng lớn hơn khi các giao thức tài chính mở ngày càng phát triển.

DeFiIndustry InsightNewsletterĐăng ký nhận bản tin của chúng tôi để biết tin tức mới nhất về Ethereum, các giải pháp doanh nghiệp, tài nguyên dành cho nhà phát triển và hơn thế nữa.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map