Blockchain trong thị trường vốn

    Lợi ích của Blockchain trong thị trường vốn là gì?

    Nói chung, có bốn loại người tham gia thị trường trong thị trường vốn mà các giải pháp dựa trên blockchain mang lại lợi ích rõ ràng:

    1. Tổ chức phát hành
    2. Người quản lý quỹ
    3. Các nhà đầu tư
    4. Cơ quan quản lý
    Đối với tổ chức phát hành 

    Blockchain mang lại lợi ích đáng kể cho các tổ chức phát hành bằng cách cho phép tiếp cận vốn dễ dàng hơn, rẻ hơn và nhanh hơn thông qua các tài sản và chứng khoán kỹ thuật số có thể lập trình. Chứng khoán mới có thể được phát hành trong vài phút, với các quyền và nghĩa vụ tương ứng của chúng được mã hóa và tự động hóa. Điều này cho phép các nhà phát hành và người hỗ trợ các vấn đề mới để tăng tốc độ của các sự kiện tài trợ. 

    Khả năng lập trình hoặc mã hóa các điều khoản và điều kiện thành tài sản (ví dụ: trong trường hợp phát hành chứng khoán) mang lại sự linh hoạt và tùy biến cao hơn bao giờ hết. Công nghệ chuỗi khối có thể hợp lý hóa các quy trình KYC / AML và cung cấp các bản cập nhật và phân tích theo thời gian thực với một giao diện duy nhất cho các nhà đầu tư, tăng tính minh bạch và hiệu quả.

    Một trong những lợi thế chính của tài sản kỹ thuật số là khả năng chia nhỏ từng tài sản. Tài sản kỹ thuật số có thể được chia thành các đơn vị giá cả phải chăng hơn và có thể chuyển nhượng, tạo cơ hội cho tính thanh khoản cao hơn và sự đa dạng của nhà đầu tư trên một số thị trường nhất định. Hơn nữa, các rào cản đối với việc phát hành tài sản hoặc chứng khoán được hạ thấp đáng kể, mở ra cơ hội lớn hơn cho các tổ chức phát hành nhỏ hơn trong khi các tổ chức phát hành hiện tại được hưởng lợi từ các thị trường hoặc hình thức chứng khoán mới. Cuối cùng, toàn bộ vòng đời của tài sản có khả năng được tự động hóa từ việc phục vụ nhà đầu tư đến xử lý sự kiện trong trường hợp cổ tức. 

    Đối với các nhà quản lý quỹ 

    Về cơ bản, blockchain cho phép giao dịch ngang hàng của bất kỳ tài sản nào trên một sổ cái có thể xác minh. Các quỹ được hưởng lợi từ việc thanh toán và bù trừ nhanh hơn và minh bạch hơn, giúp giảm rủi ro vỡ nợ hoặc rủi ro hệ thống trong các thị trường không rõ ràng hơn. Xử lý nhanh hơn có nghĩa là các quỹ và người quản lý có ít vốn bị ràng buộc hơn và có thể sử dụng và phân bổ hiệu quả hơn nguồn vốn hiện có của họ. Các quỹ sẽ giảm chi phí do tăng hiệu quả hoạt động như đơn giản hóa dịch vụ quỹ, kế toán, phân bổ và quản trị. Các khoản phí trả cho bên thứ ba đối với các dịch vụ như kế toán và quản lý quỹ, đại lý chuyển nhượng và thậm chí cả việc lưu ký có thể được giảm hoặc loại bỏ thông qua các dịch vụ quỹ tự động.

    Chắc chắn sẽ có nhiều loại sản phẩm và công cụ tài chính mới được tạo ra bằng công nghệ blockchain sẽ tạo ra các loại tài sản mới để phân bổ vốn. Mặc dù sẽ có sự bùng nổ của các sản phẩm tài chính, hầu hết các tài sản này sẽ chia sẻ các tiêu chuẩn được lập trình cụ thể, do đó đơn giản hóa việc cấu trúc các sản phẩm hoặc công cụ tài chính mới. Khả năng phát hành tài sản kỹ thuật số và chia nhỏ tài sản hiện có sẽ tạo ra một nhóm nhà đầu tư rộng lớn hơn, đặc biệt là khi các nhà đầu tư mới hơn cảm thấy thoải mái hơn với ý tưởng sở hữu danh mục tài sản kỹ thuật số.  

    Đối với các nhà đầu tư

    Công nghệ chuỗi khối làm giảm đáng kể rào cản phát hành tài sản hoặc sản phẩm tài chính mới. Khi chi phí phát hành chứng khoán mới giảm xuống và tốc độ phát hành tăng lên, các tổ chức phát hành sẽ có thể điều chỉnh các công cụ mới phù hợp với nhu cầu riêng của từng nhà đầu tư. Khả năng nâng cao để đối sánh chính xác hơn mong muốn của nhà đầu tư về lợi tức, thời gian và mong muốn rủi ro với các công cụ kỹ thuật số tùy chỉnh có thể tác động sâu sắc đến mối quan hệ giữa nhà đầu tư và nhà phát hành, tạo ra mối liên kết trực tiếp giữa người tìm vốn và nhà đầu tư.

    Các nhà đầu tư nhằm mục đích giảm thiểu rủi ro trong khi tăng lợi nhuận tiềm năng của họ. Một trong những nguyên nhân chính dẫn đến rủi ro là thiếu thanh khoản. Điều này được giải quyết bởi bản chất có thể lập trình của tài sản kỹ thuật số và công cụ tài chính cho phép giảm chi phí giao dịch, tăng tính thanh khoản tiềm năng của tài sản và cho phép quản lý rủi ro toàn diện hơn. Kết hợp với sự gia tăng kết nối và hiệu quả trên các thị trường vốn, các nhà đầu tư sẽ thấy tính thanh khoản cao hơn và giảm chi phí vốn. Ngoài ra, sổ cái blockchain phân tán và minh bạch sẽ cho phép hiểu rõ hơn về chất lượng tài sản với tiềm năng nâng cao quy trình thẩm định. 

    Đối với cơ quan quản lý

    Các cơ quan quản lý thường bị chỉ trích vì tham gia quá nhiều vào thị trường vốn hoặc không tham gia đủ nhanh, như trong trường hợp của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Các cơ quan chính phủ và tổ chức quản lý có thể hưởng lợi từ sổ cái phân tán của blockchain, sổ cái này minh bạch và có thể xác minh được vào mọi thời điểm trong ngày. Bản chất bất biến của blockchain – nghĩa là không thể thay đổi dữ liệu giao dịch – cho phép các nhà quản lý tự động hóa các chức năng như kiểm toán và tuân thủ. 

    Khi nhiều tổ chức sử dụng cùng một mạng blockchain để theo dõi các sự kiện nắm giữ và vòng đời tài sản của họ, các cơ quan quản lý sẽ có thể dành nhiều thời gian hơn để phân tích và dự đoán rủi ro, thay vì tìm hiểu các đặc điểm riêng của môi trường hệ thống của mỗi công ty và các đại diện giao dịch riêng. Khả năng giảm thiểu ma sát trong các quy trình lao động khác nhau và sử dụng nhiều thời gian sẽ hợp lý hóa quy trình pháp lý và quy định. Chất lượng nâng cao của dữ liệu và sự tiết lộ được bật bởi sổ cái của blockchain sẽ giảm chi phí chung và có khả năng ngăn ngừa các loại rủi ro hệ thống cụ thể. 


    Các trường hợp sử dụng của Blockchain trong thị trường vốn là gì?

    Phát hành

    Phát hành là quá trình chào bán chứng khoán hoặc các tài sản đầu tư khác cho các nhà đầu tư để huy động vốn. Blockchain cho phép tạo ra cả các đại diện kỹ thuật số của các chứng khoán thông thường hiện có và của các tài sản kỹ thuật số hoàn toàn mới, được đưa ra thị trường dưới dạng mã thông báo. 

    Việc chứng khoán hóa các công cụ tài chính và chứng khoán sẽ trở nên tùy chỉnh và hợp lý hóa hơn thông qua việc sử dụng các nền tảng phát hành blockchain. Việc phát hành có thể được cải thiện trong suốt vòng đời của tài sản, bao gồm cả việc số hóa vốn chủ sở hữu tại công ty hoặc cho các tài sản khác nhau được quản lý. Các tài sản thông thường được bảo đảm bằng bảo mật có thể được số hóa để tạo ra các mã thông báo đại diện cho các chứng khoán riêng lẻ với việc cải thiện chức năng lập trình bổ sung. 

    Blockchain cho phép các mô hình kinh doanh mới như huy động vốn từ cộng đồng phi tập trung, giúp tăng vốn hiệu quả hơn và tạo ra sự phân bổ quyền sở hữu và quyền quản trị tốt hơn. Một lợi ích khác của blockchain trong suốt vòng đời chứng khoán hóa là tăng tính minh bạch và dễ dàng quản lý bảng giới hạn, được đặt thuận tiện trên một sổ cái phân tán duy nhất. 

    Chứng khoán hóa

    Bán hàng và giao dịch

    Bán hàng và kinh doanh là một trong những chức năng chính của ngân hàng đầu tư. Nó đề cập đến việc mua và bán chứng khoán và các công cụ tài chính khác. Blockchain cho phép chứng khoán kỹ thuật số tiếp cận thị trường một cách liền mạch thông qua nhiều cơ chế bao gồm đàm phán song phương, trao đổi tập trung, trao đổi phi tập trung, thuật toán đối sánh và đấu giá. 

    Blockchain tạo ra nhiều khả năng mới khác nhau bao gồm các công cụ kỹ thuật số mới và riêng biệt được tạo ra để đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư. Các tài sản mới này được tạo ra nhờ tính chất tức thời và có thể tùy chỉnh của việc phát hành bảo mật kỹ thuật số có thể được lập trình để thực hiện liền mạch các loại chức năng kinh doanh khác nhau. Ví dụ: hóa đơn kỹ thuật số và tự động hoặc các nghĩa vụ ngắn hạn khác có thể được kích hoạt thông qua việc sử dụng mạng blockchain và mã thông báo hoặc tài sản kỹ thuật số. 

    Khớp và xác nhận giao dịch

    Quản lý tài sản thế chấp

    Các quy trình quản lý tài sản thế chấp hiện tại rất chậm và kém hiệu quả do việc đối chiếu thủ công và phân phối chứng khoán thực tế khiến khả năng đáp ứng điều kiện thị trường bị hạn chế. Thông tin cũng bị che khuất một cách đáng kinh ngạc, khiến cho việc đạt được một bức tranh thống nhất về các khoản nắm giữ tài sản thế chấp giữa các tổ chức, nhiều tổ chức trở nên khó khăn. Cấu trúc đơn giản này hạn chế hơn nữa khả năng của một pháp nhân trong việc tối ưu hóa các khoản tiền gửi thế chấp hoặc số dư ròng giữa các đơn vị và khu vực địa lý. 

    Blockchain cho phép quản lý tài sản thế chấp hiệu quả hơn thông qua việc số hóa tài sản thế chấp thành một sổ đăng ký duy nhất, được tối ưu hóa. Ngoài ra, các hợp đồng thông minh có thể cho phép quản lý tài sản thế chấp một cách chính xác bằng cách tự động đưa ra các lệnh gọi ký quỹ và đưa ra các quy tắc được xác định trước cho mỗi mối quan hệ song phương hoặc trung gian. Việc tạo và số hóa các mã thông báo hoặc tài sản thế chấp tạo điều kiện cho các thị trường và khả năng mới. Ví dụ: các tài sản thế chấp được đại diện kỹ thuật số trên blockchain có thể được sử dụng để triển khai lại và giải quyết trong thời gian thực, loại bỏ sự chậm trễ giữa định giá và cuộc gọi. 

    Sở giao dịch

    Các sở giao dịch thường chịu trách nhiệm về vô số nhiệm vụ bao gồm các dịch vụ thị trường (giao dịch và quản lý cổ phiếu, thu nhập cố định, công cụ phái sinh, v.v.), dịch vụ doanh nghiệp (IPO, nâng cấp OTC, quan hệ nhà đầu tư) và cấp phép (cấp phép dữ liệu hoặc chỉ số). 

    Blockchain có tiềm năng cải thiện hoạt động kinh doanh của các sàn giao dịch trên một số chức năng của chúng. Phí giao dịch giảm cùng với việc thanh toán và bù trừ nhanh hơn có khả năng giảm chi phí chung và tăng cường các quy trình hiện có. Sổ cái được chia sẻ, phân phối được kích hoạt bởi mạng blockchain có thể tăng cường tuân thủ KYC và AML cũng như cung cấp xác nhận hoặc khớp lệnh giao dịch. Sổ cái minh bạch của blockchain có thể hỗ trợ trao đổi xác minh dữ liệu, quyền truy cập và trong trường hợp tốt nhất là cung cấp hệ thống cảnh báo mạnh mẽ hơn cho hoạt động giao dịch. 

    Việc số hóa tài sản cho phép tạo ra các sản phẩm và công cụ tài chính mới cho các công cụ phái sinh với khả năng phục vụ tài sản nâng cao (hàng rào địa lý, danh sách trắng, khóa thời gian, v.v.). Hơn nữa, sự kết hợp giữa blockchain và tài sản kỹ thuật số mới và chứng khoán mở ra tiềm năng cho các thị trường sơ cấp hoặc thứ cấp mới, tăng cường tính thanh khoản cho một số tài sản nhất định. 

    Thanh toán bù trừ

    Thanh toán bù trừ là quá trình cập nhật tài khoản và tổ chức việc chuyển tiền và chứng khoán. Thanh toán là việc trao đổi thực tế tài sản và các công cụ tài chính. Hợp đồng thông minh có thể được lập trình để khớp các khoản thanh toán với chuyển khoản thông qua thanh toán tiền mặt ngoài chuỗi, tiền điện tử hoặc stablecoin. Đối với thanh toán, chúng có thể phù hợp với nhiều mô hình khác nhau có tính đến khả năng chấp nhận rủi ro và nhu cầu thanh khoản của thị trường bao gồm thanh toán nguyên tử, thanh toán hoãn lại và thanh toán ròng trả chậm..

    Thanh toán và bù trừ DvP

    Stablecoin

    Blockchain cho phép bất kỳ thực thể nào tạo ra một loại tiền kỹ thuật số được hỗ trợ bởi bất kỳ tài sản nào họ muốn. Các loại tiền kỹ thuật số được thiết kế để duy trì ở một giá trị đơn vị không đổi, chẳng hạn như một đô la, được gọi là stablecoin. Nhiều tổ chức, bao gồm JP Morgan và Facebook đã bắt đầu phát triển các loại tiền kỹ thuật số của riêng họ. Stablecoin có thể được sử dụng nội bộ để điều chỉnh và quản lý tài nguyên trên nhiều LEI trong một công ty mẹ. Các tổ chức mới chỉ bắt đầu nhận ra việc phát hành tiền kỹ thuật số nội bộ của riêng họ hoặc tham gia vào một tập đoàn sử dụng cùng một stablecoin có thể mang lại lợi ích cho doanh nghiệp của họ như thế nào. 

    Cơ sở hạ tầng và dịch vụ sau thương mại

    Dịch vụ sau thương mại phát huy tác dụng sau khi giao dịch hoàn tất. Tuy nhiên, các quy trình thanh toán sau giao dịch ngày nay phải đối mặt với rủi ro do tính chất tức thời của các giao dịch cũng như giá cả và thị trường biến động. Quá trình xử lý sau thương mại toàn cầu phải chịu chi phí dao động từ $ 17 tỷ đến $ 24 tỷ mỗi năm, bao gồm dữ liệu tham chiếu, điều chỉnh, quản lý chi phí thương mại, quản lý vòng đời khách hàng, hành động của công ty, thuế và báo cáo theo quy định. Blockchain tự động hóa và hợp lý hóa các quy trình này, tăng tính bảo mật và hiệu quả, đồng thời giảm chi phí và thời gian giải quyết.

    Dịch vụ tài sản

    Điều này đề cập đến khi một tài sản yêu cầu một bộ dịch vụ riêng biệt, trong khi quản lý tài sản là việc quản lý tiền và chứng khoán của các ngân hàng đầu tư và các tổ chức tài chính khác. Blockchain cho phép tự động hóa các sự kiện trong vòng đời bảo mật kỹ thuật số bao gồm phiếu giảm giá, cổ tức, thực hiện quyền, kỳ hạn và định giá, hợp lý hóa dịch vụ và quy trình quản lý. 

    Bỏ phiếu qua proxy

    Quản lý quỹ tương hỗ

    Quản lý quỹ tương hỗ bao gồm nhiều quy trình khác nhau bao gồm quản lý quỹ, đăng ký tổ chức, quản lý giao dịch và báo cáo. 

    Việc quản lý quỹ hiện dựa vào việc xử lý thủ công dữ liệu quỹ và các tác vụ quản trị khác dễ xảy ra sai sót. Blockchain nâng cao quy trình quản lý quỹ bằng cách tự động hóa và bảo mật dữ liệu tham chiếu quỹ giữa các bên liên quan chính trong thời gian gần thực. Điều này làm tăng đáng kể tính minh bạch và bảo mật của dữ liệu quỹ và bất kỳ thông tin tham khảo nào khác. 

    Việc đăng ký pháp nhân có thể tốn kém và yêu cầu các thủ tục tuân thủ KYC / AML chuyên sâu. Về bản chất, một blockchain cung cấp một sổ cái chung thống nhất cho thực thể nơi các bản ghi có thể được tự động lưu trữ, xác minh, duy trì và phân phối. Ngoài ra, có thể sắp xếp hợp lý hơn nhiều quy trình vận hành quỹ như đăng ký quyền sở hữu đơn vị quỹ, duy trì số dư tiền mặt của nhà đầu tư và quỹ, phân bổ tiền mặt, v.v.. 

    Các thị trường mới được kích hoạt bởi tài sản kỹ thuật số và chứng khoán cung cấp cho các quỹ cơ hội để phân biệt các dịch vụ sản phẩm của họ bằng cách tạo ra các sản phẩm mới và công cụ tài chính kỹ thuật số. Thông tin tuân thủ của quỹ có thể được chia sẻ với các cơ quan quản lý hoặc những người tham gia mạng khác trên cơ sở khi cần thiết. Các cơ quan quản lý và kiểm toán sẽ có thể xác minh tất cả thông tin hiện có và tin tưởng tính hợp lệ của dữ liệu và thông tin quỹ hiện có. 

    Sự coi giư

    Lưu ký đề cập đến việc giám hộ hoặc nắm giữ chứng khoán để lưu giữ an toàn nhằm giảm thiểu rủi ro bị đánh cắp hoặc mất mát. Các thuộc tính bảo mật tiên tiến của công nghệ blockchain, bao gồm kiến ​​trúc phi tập trung và mã bảo mật bằng mật mã của nó, đảm bảo tài sản được giữ cực kỳ an toàn. 

    Chuyển đại lý thay thế

    Các đại lý chuyển nhượng có trách nhiệm duy trì hồ sơ về quyền sở hữu, bao gồm cả thông tin liên hệ, của các cổ đông đã đăng ký của tổ chức phát hành. Đại lý chuyển nhượng quản lý việc chuyển nhượng, phát hành, hủy bỏ cổ phiếu của công ty phát hành và thường xuyên hỗ trợ các cổ đông đã đăng ký. 

    Được kích hoạt bởi các hợp đồng thông minh và số hóa, mạng blockchain có thể hoạt động như một đại lý chuyển giao kỹ thuật số bằng cách duy trì một chuỗi xuất xứ cho tài sản và hướng dẫn thanh toán vòng đời tài sản được mã hóa. Điều này sẽ cho phép các nhà đầu tư được thanh toán, yêu cầu nhà đầu tư đăng ký và xem xét tài liệu mà không cần các nhiệm vụ đại lý không liên quan. Logic lớn hơn có thể được triển khai thành một đại lý chuyển giao kỹ thuật số chẳng hạn như ghi lại các đăng ký ròng và việc thanh lý / mua lại do các nhà đầu tư thực hiện. Hơn nữa, một đại lý kỹ thuật số sử dụng các hợp đồng thông minh để xác định loại chia sẻ và tự động phân phối tiền thu được như cổ tức. Một số lượng lớn các nhiệm vụ khác có thể được mã hóa thành một đại lý chuyển giao kỹ thuật số được kích hoạt bởi công nghệ blockchain để tăng cường khả năng phục vụ tài sản cho các quỹ, nhà đầu tư và các bên liên quan quan trọng khác. 

    Giải pháp chuỗi khối cho thị trường vốn

    Bộ sản phẩm ConsenSys giúp các tổ chức tài chính áp dụng tài sản kỹ thuật số và tận dụng tiềm năng biến đổi của công nghệ blockchain trong thị trường vốn.

    Khám phá các giải pháp của chúng tôiGiải pháp chuỗi khối cho thị trường vốn

    Tham khảo ý kiến ​​các chuyên gia của chúng tôi

    Nhóm Giải pháp toàn cầu của chúng tôi giúp các doanh nghiệp, chính phủ, tổ chức phi lợi nhuận và các công ty khởi nghiệp xây dựng, thử nghiệm và triển khai các giải pháp blockchain công khai và riêng tư.

    Liên hệ chúng tôiTham khảo ý kiến ​​các chuyên gia của chúng tôiCơ sở hạ tầngCơ sở hạ tầngCơ sở hạ tầngCơ sở hạ tầngCơ sở hạ tầng

    Chạy một nền tảng blockchain một cách an toàn trên quy mô lớn với ứng dụng khách Ethereum được hỗ trợ bởi nhà cung cấp của chúng tôi. 

    Bắt đầu với PegaSysCác ứng dụngCác ứng dụngCác ứng dụng

    Tối ưu hóa các quy trình kinh doanh và tạo tài sản kỹ thuật số trên hệ điều hành blockchain end-to-end của chúng tôi. 

    Bắt đầu với CodefiSecurityBảo vệBảo vệ

    Tăng cường bảo mật hợp đồng thông minh và tránh các lỗi tốn kém với dịch vụ bảo mật hàng đầu trong ngành của chúng tôi. 

    Bắt đầu với sự siêng năng

    Mike Owergreen Administrator
    Sorry! The Author has not filled his profile.
    follow me
    Like this post? Please share to your friends:
    Adblock
    detector
    map